একটি অর্থনীতির এনাটমি: Q3 2020 পার্ট 3 এ বাজারের স্বাস্থ্য

অর্থনীতি যেমন যায়, তাই বাজারও যায়? অগত্যা।

এইচসিআর ওয়েলথ অ্যাডভাইজারদের বিশেষজ্ঞদের টিম কীভাবে তা দেখে এই 3-অংশের সিরিজটি শুরু করেছিল মার্কিন জিওডিপি কোভিড -১১ ভাইরাসের কারণে বন্ধ হয়ে যাওয়া এবং অন্যান্য বাধাগুলির প্রতিক্রিয়া জানিয়েছিল। ভিতরে অংশ দুইএটি পর্যালোচনা করেছিল যে ফেড কীভাবে চিরচেনা নতুন অর্থনৈতিক বাস্তবতার প্রতি প্রতিক্রিয়া জানিয়েছিল।

এখন, তিনভাগে, এইচসিআর ওয়েলথ অ্যাডভাইজাররা পরীক্ষা করে স্বাস্থ্য বাজার এবং কি আসতে হবে।

তৃতীয় অংশ: বাজারের স্বাস্থ্য এবং কী আসবে

বাজারকে আরও গভীরভাবে দেখার জন্য, এইচসিআর ওয়েলথ অ্যাডভাইজাররা বাজারে "নেতৃত্ব" পরীক্ষা করেছে, যার অর্থ অংশ নেবে এমন স্টকের সংখ্যা। যা অনন্য তা বাজার এবং এস অ্যান্ড পি 500 কতটা সংকীর্ণ করেছে is এখনই এসএন্ডপি-র পাঁচটি বৃহত্তম স্টকের দিকে যদি কেউ নজর দেয় তবে সেগুলি হ'ল ফ্যাং স্টক যা সর্বকালের জন্য শোনা যায়: ফেসবুক, অ্যাপল, অ্যামাজন, মাইক্রোসফ্ট এবং গুগল।

মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন বা মার্কেট ক্যাপ পরিমাপ করে যে কত বড় সংস্থা company মার্কেট ক্যাপ দ্বারা পরিমাপ করা হয়, শীর্ষ পাঁচটি স্টক এখন এসএন্ডপি 23 এর 500% প্রতিনিধিত্ব করে - একটি historicতিহাসিক পরিমাণ। শীর্ষস্থানীয় পাঁচটি বাজারের ক্যাপগুলি ১৮% এ পৌঁছায় তবে কেবলমাত্র সাম্প্রতিক একমাত্র উদাহরণ 2000 এর বুদবুদে হবে, কিন্তু এটি ছাড়িয়ে গেছে। মজার বিষয় হল, 18 সালে, এই পাঁচটি সংস্থা আরও বেশি বৈচিত্র্যযুক্ত ছিল: এর মধ্যে মাইক্রোসফ্ট, জিই, সিসকো, এক্সন এবং ওয়ালমার্ট অন্তর্ভুক্ত ছিল। আজ শীর্ষ পাঁচটি বেশিরভাগ টেক স্টক।

আজকের সংকীর্ণ নেতৃত্ব

এই সংকীর্ণ নেতৃত্ব একটি স্বাস্থ্যকর প্রবণতা নয়; এটি অনেক বিস্তৃত হওয়া উচিত। যদি কেউ 2010 থেকে 2017 পর্যন্ত ষাঁড়ের বাজারের দিকে নজর দেয়, উদাহরণস্বরূপ, শীর্ষ পাঁচটি শেয়ার বাজারের 11% থেকে 12% পর্যন্ত তৈরি। আজ শীর্ষ পাঁচটি সূচক যে অংশটি ধারণ করে তার প্রায় দ্বিগুণ হয়ে গেছে।

এস অ্যান্ড পি 495 এর অবশিষ্ট 500 স্টকগুলিকে "ডেডওয়েট 495" বলা হয় ” যদি কেউ এক লাইনে শীর্ষ পাঁচটি ফ্যাং স্টক এবং অন্যটিতে ডেডওয়েট 495 প্লট করতে থাকে তবে একজনকে 2010 সালের মাঝামাঝি সময়ে শুরু হওয়া বিচ্যুতি দেখতে পাবে। এটি ২০১৫ সালের মধ্যে ক্রমবর্ধমান অব্যাহত ছিল, তারপরে আজ বিদ্যমান ব্যবধানটিকে ত্বরান্বিত করেছে: সম্ভবতঃ এটি অবিরাম এবং অবশেষে সংকীর্ণ one

ঘনত্ব দেখার আরেকটি উপায় হ'ল এটি কীভাবে ফিরে আসে তার প্রভাব। স্টোরকে মার্কেট ক্যাপ দ্বারা গ্রুপিং করে এবং নির্দিষ্ট তারিখ হিসাবে রিটার্নগুলি নির্দেশ করে (উদাহরণস্বরূপ জুলাই, উদাহরণস্বরূপ), প্রভাব স্পষ্ট। শীর্ষ 10 স্টকের প্রায় 10% রিটার্ন ছিল। এস এন্ড পি-র গড় শেয়ার 11% কমেছে। কেবল শীর্ষ 50 টি স্টকের ইতিবাচক পারফরম্যান্স ছিল, যখন নীচে 450 টি শেয়ার নেতিবাচক ছিল। সংক্ষেপে, কেবলমাত্র বৃহত্তম বৃহত্তম মেগা-ক্যাপ প্রযুক্তির স্টকগুলি ইতিবাচক আয় দেখছে, এবং বাজারের বাকি অংশগুলি লড়াই করছে।

অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ বিচরণ

বিচ্যুতি অন্যান্য শিল্পে এবং বিভিন্ন সূচকেও ঘটে। নাসডॅक -১০, যা একটি বৃহত ক্যাপ, প্রযুক্তি-অধ্যুষিত সূচক, খুব ভাল ফলিত হয়েছে: বছরে ২৫% বেড়েছে। এসএন্ডপি 100 বিস্তৃত এবং জুলাইয়ের শেষে মাত্র 25% ছিল। রাসেল 500 - অনেক ছোট ক্যাপ স্টকের সূচক - বছর 2.5% হ্রাস পেয়েছে।

কীভাবে শেয়ারগুলি সামগ্রিকভাবে বহন করছে তা পর্যবেক্ষণ করার জন্য এইচসিআর ওয়েলথ অ্যাডভাইজারদের প্রিয় একটি হ'ল মূল্য লাইন সূচক। এটি হাজার হাজার স্টকের একটি গ্রুপ, বাজার-ক্যাপ-ওজনযুক্ত বা মূল্য-ওজনযুক্ত। ক্যাপগুলি বড়, মাঝারি এবং ছোট হয় এবং এতে বৃদ্ধির স্টক এবং মান থাকে। কেউ যখন জিজ্ঞাসা করে, "গড় স্টকটি কীভাবে চলছে?" তার জন্য নজরদারির জন্য মান লাইনটি একটি ভাল সূচক? উত্তর? এটি এখনও বছরটিতে 17% কমেছে।

এই বছরবাজারের প্রতি সন্তুষ্টি নির্ভর করে কীভাবে কোনও বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিও বরাদ্দ করা হয়েছে তার উপর। যদি প্রাথমিকভাবে লার্জ-ক্যাপ প্রযুক্তি এবং বৃদ্ধিতে থাকে তবে তাদের ভাল লাগা উচিত। তবে, যদি প্রাথমিকভাবে প্রচুর পরিমাণ ছোট ক্যাপ এবং আরও বেশি মানের ধরণের স্টক থাকে, তবে সম্ভবত এটি ঘটেনি।

বৃদ্ধি এবং মান স্টকগুলির মধ্যে একটি গুরুত্বপূর্ণ ব্যবধানও বিদ্যমান। এইচসিআর ওয়েলথ অ্যাডভাইজাররা দুটি ইটিএফ পরীক্ষা করেছেন: একটি, ভ্যানগার্ড পিওর গ্রোথ ইটিএফ যা বছরে 20% এর বেশি হয় এবং অন্যটি ভ্যানগার্ড খাঁটি মান ETF। এই ইটিএফটি মূল্য স্টকগুলিতে পূর্ণ এবং বছরে 12% কমেছে।

কেবলমাত্র 2020-এ, বৃদ্ধি এবং মানের মধ্যে বিস্তৃত ব্যবধান 33% পরিমাপ করে। আবার, এটি একটি historicতিহাসিক তাত্পর্য যা পূর্ববর্তী বাজারের ক্যাপ ফাঁকগুলির মতো সম্ভবত অসাধ্য। এক পর্যায়ে, তারা সম্ভবত একত্রিত হবে, এবং একজন যেখানে স্প্রে হ্রাস করবে তার মাঝামাঝি সময়ে একটি বিপর্যয় দেখবে।

আগ্রহের একটি শেষ বিচ্যুতি হ'ল নাসডেক -100 এবং এসএন্ডপি 500 এর মধ্যে, যা পূর্বে উল্লেখ করা হয়েছে। এবার যদি কেউ পারফরম্যান্সের সাথে তুলনা করে, ১৯৯৯-২০০০ বুদবুদে, প্রযুক্তি-ভারী নাসডॅक এসএন্ডপি 1999 কে উল্লেখযোগ্যভাবে ছাড়িয়েছে, তবে ২০০২ সালে ফিরে নেমে আসে then তার পর থেকে নাসডাকের পারফরম্যান্স আরও বেশি ট্রেন্ড হয়েছে এবং, এই বছরটি সরাসরি উঠে গেছে, প্রায় parabolically। এটি এস ও পি এর সাথে তুলনা করে নতুন রেকর্ড স্তরে পৌঁছেছে, যা কিছু স্টক প্রবেশ করেছে এই নতুন বুদ্বুদ যুগের প্রতিনিধিত্ব করে।

সুতরাং, এখন অবধি কিছু প্রয়োজনীয় বিভেদ হাইলাইট করা হয়েছে, এর মধ্যে লার্জ ক্যাপ বনাম ছোট-ক্যাপ স্টক, গ্রোথ স্টক বনাম মূল্য স্টক এবং ন্যাসডাক বনাম এস অ্যান্ড পি। এগুলি সমস্ত historতিহাসিকভাবে বিস্তৃত বিভাজন যা সম্ভবত ইনিংসের শেষের দিকে প্রবেশ করছে। এক পর্যায়ে, তারা সম্ভবত গড় দিকে ফিরে হবে।

বুদবুদ কিসের কারণ?

কিছু কিছু নাসডাক - এ বা নতুন কিছুর বুদবুদ সৃষ্টি করছে - বা প্রযুক্তি - স্টক? 1999 সালে ইন্টারনেট বুদবুদ ছিল। এখন, অন্য বুদ্বুদ পেতে, একজনের জন্য বিনিয়োগকারীদের পুরো নতুন দল দরকার যা শেষ বুদ্বুদের ফলাফল বা ফলাফল মনে রাখে না। আজকের অনেক নবীন বিনিয়োগকারীরা আরও নতুন ডিজিটাল অর্থনীতির দিকে এই নতুন ট্রেন্ডকে গুং-হো করছে। এটি theতিহ্যবাহী, আরও শারীরিক অর্থনীতি থেকে ডিজিটাল একের দিকে এগিয়ে যাওয়া। অথবা ইট-এবং-মর্টার ব্যবসা থেকে শুরু করে অনলাইন ব্যবসায়।

ডিজিটাল অর্থনীতি কী করে?

এই ট্রেন্ডের মধ্যে এমন বেশ কয়েকটি ক্ষেত্র যা ডিজিটাল অর্থনীতির প্রতিনিধিত্ব করে। উদাহরণস্বরূপ, ডিজিটাল মিডিয়া এবং বিনোদনগুলিতে নেটফ্লিক্সের মতো স্টক রয়েছে যা কীভাবে বিনোদনকে গ্রাস করে তা বিপ্লব ঘটিয়েছে। ই-কমার্স এবং পেমেন্ট প্রসেসিংয়ে, পেপাল এবং স্কোয়ারের মতো সংস্থাগুলির প্রচলিত ব্যাংকগুলির তুলনায় প্রচুর বৃদ্ধি পেয়েছে। ফেসবুক এবং গুগল প্রবণতা থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে উপকৃত হয়েছে।

যদিও এখনও সর্বজনীন হয় নি, টিকটোক এমন একটি অ্যাপ্লিকেশন যা স্ক্রিন-সময় সুবিধার এক বিশাল সুবিধাভোগী। এই ঘটনাটি দশ বা তার বেশি বয়সী বাচ্চাদের জন্য এত বেশি সময় নিয়েছে, তবে যদি কারও যদি বাচ্চা না হয়, তবে এই হট্টগোলটি কী তা বোঝা শক্ত।

মেঘের পরিকাঠামো আরও একটি ক্ষেত্র। এখানে ব্যবসায়গুলি প্রাক-ভিত্তিতে হোস্টিংয়ের পরিবর্তে অ্যামাজন এবং মাইক্রোসফ্টের মতো সংস্থাগুলিতে তাদের অবকাঠামো স্থানান্তর করে। আরেকটি ক্ষেত্র হ'ল স্বায়ত্তশাসিত বৈদ্যুতিক যানবাহন, এতে টেসলা প্রচুর আশাবাদী হওয়ার পোস্টার চাইল্ড। সেগুলি এমন কয়েকটি স্টক যা এই বছর সবচেয়ে বেশি চলছে running

সেই সমস্ত স্টককে অনেকগুলি বুদ্বুদ্বের অংশ হিসাবে উল্লেখ করা হয়, যেখানে বিনিয়োগকারীরা কোনও মূল্য দিতে ইচ্ছুক। মূল্যবোধের উল্লেখ নেই; কেবল গল্প, তারা কত দ্রুত বাড়ছে, এবং সুযোগ। তাদের মূল্যায়ন অদ্ভুতভাবে পরিবর্তিত হয়।

এর মধ্যে বেশিরভাগ সংস্থার উপার্জনও নেই, তবুও তারা 20-30-40 গুণ বিক্রয় করে বাণিজ্য করে। মূল্যায়নের এই স্তরগুলি অস্থিতিশীল। এটি বলা শক্ত যে তার জীবনচক্রের বর্তমান বুদ্বুদ পরিস্থিতি নিজেকে কোথায় খুঁজে পেয়েছে তবে কিছুটা দূর-দূরবর্তী ভবিষ্যতে জিনিসগুলি বিপরীত হবে এবং এই শেয়ারগুলির জন্য একটি প্রতিকূলতাও থাকবে।

বহু ক্রস স্রোত অনুভব করায় কেবল নিয়মিত বিনিয়োগকারীদের বিভ্রান্ত হয় না। ওয়াল স্ট্রিটের কৌশলবিদদের দ্বারা তৈরি বিভিন্ন পূর্বাভাসের মধ্যে একটি উচ্চ তাত্পর্য - বা স্প্রেড পরিমাপ করা হয়েছে। এই বিচ্যুতিগুলি সর্বকালের উচ্চতায়।

সংক্ষেপে

পূর্বে উদ্ধৃত সমস্ত স্পষ্ট বিচ্যুতি ছাড়াও - এবং বিশেষজ্ঞরা এবং নিয়মিত বিনিয়োগকারীদের দ্বারা বিভ্রান্তি অনুভূত হয়েছে - অর্থনীতিতে যা চলছে তার বিপরীতে সমস্ত সরকারী অনুপ্রেরণার মধ্যে আরেকটি বৈষম্য বিদ্যমান: উচ্চ বেকারত্ব, কোয়ারানটাইন বা বাড়ির আদেশ, অসম ব্যবসায়ের সূচনা এবং অনেক ব্যবসা এখনও বন্ধ রয়েছে।

বাজারটি ইঙ্গিত দিচ্ছে যে তারা মনে করছে যে সরকারী উদ্দীপনা ব্যাঘাতের অপর পক্ষের ব্যবধানটি সীমাবদ্ধ করতে যথেষ্ট হবে। হতে পারে একটি ভ্যাকসিন বা অ্যান্টিভাইরাল উপস্থিত হতে পারে, সম্ভবত ইতিমধ্যে একটি ভ্যাকসিনের জন্য ফেজ থ্রি ট্রায়ালগুলিতে থাকা ডজন ডজন বড় বড় সংস্থার মধ্যে থেকে। বাজার আশাবাদী গেম-চেঞ্জিং সলিউশনটি আগামী ছয় মাসের মধ্যে উপস্থিত হবে। যা স্পষ্ট তা হ'ল এই জাতীয় সমাধান অর্থনীতির স্বাভাবিকতায় ফিরে আসার সম্ভাব্য পূর্বসূরি।

নির্বাচন আরেকটি বিষয়। নির্বাচনের বছরগুলি সাধারণত কিছুটা উচ্চতর অস্থিরতা নিয়ে আসে। এই বছরের প্রথমার্ধে ইতিমধ্যে অস্থিরতা শোনা যায় নি, এবং নির্বাচনের কাছে আসা সম্ভবত বাজারে কিছুটা অস্থিরতা পুনর্নবীকরণ করবে। এইচসিআর ওয়েলথ অ্যাডভাইজাররা ক্লায়েন্ট পোর্টফোলিওগুলিতে আরও বেশি পরিমাণে নগদ গ্রহণ করে এমন অস্থিরতার জন্য প্রস্তুত করেছেন - যে সুযোগগুলি - এবং যে সুযোগগুলি তারা উপস্থাপন করে।

এই 3-অংশ ওভারভিউ যেখানে মার্কিন অর্থনীতিটি Q3 2020-এ এগিয়ে চলেছে, এইচসিআর ওয়েলথ অ্যাডভাইজাররা জিভিডি-তে COVID-19 এর প্রভাব এবং ফেডের প্রতিক্রিয়ায় নেওয়া পদক্ষেপগুলি পর্যালোচনা করেছে। ধাঁধার শেষ টুকরোটি বাজারগুলি কেমন আচরণ করবে।

বড় ছবিতে বিনিয়োগকারীদের কীভাবে দেখা উচিত? এইচসিআর ওয়েলথ অ্যাডভাইজাররা বিশ্বাস করেন যে একটি মৌলিক নীতি সর্বদা বিনিয়োগকারীদের পরিবেশন করেছে: বৈচিত্র্যময় থাকুন। স্টকগুলি ধাওয়া করা উচিত নয়, বিশেষত অনেকগুলি অতিরিক্ত মূল্যবান। পোর্টফোলিওগুলি সাধারণত কোনও একটি ক্ষেত্রে অতিরিক্ত মাত্রায় ঘন করা উচিত নয়। এটি ভারসাম্য বোধ করার কারণ হয়ে দাঁড়ায় কারণ অনেক দুর্দান্ত সংস্থাগুলি যে পক্ষে ছিল না তারা একদিন ফিরে আসবে। ইতিমধ্যে, লক্ষ্য বৈচিত্রপূর্ণ থাকা, ঝুঁকি পরিচালনা করা এবং শৃঙ্খলাবদ্ধ থাকা।

এইচসিআর সম্পদ উপদেষ্টা সম্পর্কে - এইচসিআর সম্পদ উপদেষ্টা চ্যালেঞ্জপূর্ণ সময় এবং সমৃদ্ধির সময়কালে তার প্রতিটি ক্লায়েন্টের পাশে দাঁড়ানোর জন্য প্রস্তুত থাকে, কোনও ক্লায়েন্ট তার আর্থিক যাত্রায় যেখানেই থাকুক না কেন বা জীবনের সিদ্ধান্ত তারা কী নিচ্ছে তা বিবেচনা করে না।

এই নিবন্ধটি কেবল তথ্যের জন্য সরবরাহ করা হয়েছে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ হিসাবে ব্যাখ্যা করা উচিত নয়। এইচসিআর ওয়েলথ অ্যাডভাইজাররা এই সাইটের সাথে অনুমোদিত নয়.

এটা কি পড়ার মতো ছিল? আমাদের জানতে দাও.